解读微软第三财季财报：向云转型正获得回报
新浪科技讯 4月24日上午消息，微软今天凌晨发布了2015财年第三财季(自然季2015年第一季度)财报。最新的财报表明，伴随着微软转型深入，传统的Windows和Office业务的营收正在加速下滑，而云计算业务的增长势头则一直强劲。
在截至3月31日的第三财季，微软营收217.29亿美元，比去年同期的204.03亿美元增长6%；净利49.85亿美元，合每股收益为61美分，不及去年同期的净利润56.60亿美元，合每股收益68美分。
汤森路透的调查显示，市场分析师此前预计微软第三财季每股收益51美分，营收为210.6亿美元。也就是说，微软的的营收和净利润都超出了分析师预期。这也是推动微软股价盘后上涨约4%的重要原因。
传统软件业务加速下滑
自微软喊出向云计算转型以来，该公司原有的依靠销售Windows和office软件业务的业务模式就开始受到严重冲击。最新的财报也表明了这样一点。
根据财报，过去一个季度里，微软Windows OEM营收下滑近7亿美元，同比降幅为22%。过去三个季度里，微软Windows OEM营收累计下滑12亿美元，同比降幅为12%。最新的数据表明，Windows业务下滑的速度在加速。
同样的事情也发生在Office业务上面。最新的财报显示，微软传统的Office的企业版和消费者版软件业务都在大幅下滑。
过去一个季度里，微软企业版Office软件销量不佳，该部分营收下滑7.04亿美元，降幅为16%。消费者版Office软件表现更差，过去一个季度营收下滑3.76亿美元，降幅为41%。过去三个季度里，微软的消费者版Office软件业务累计下滑了6.17亿美元，降幅为25%。
失之东隅，收之桑榆
在今年1月份，微软宣布了Windows 10首年免费的策略，再加上此前公布的9英寸以下设备不收Windows授权费的政策，几乎可以断定接下来的季度里，微软来自Windows的营收和利润还会继续下滑。当然，微软未来肯定能够依靠免费的Windows软件衍生出新的商业模式，但是要为营收作出明显的贡献，显然需要很长的时间。
相比而言，微软的Office业务境况要好很多。因为微软Office营收的下滑，主要是因为这种产品的销售模式在发生改变。以往，微软主要向消费者销售软件产品，单价较高，而现在则以服务的方式销售Office，单月消费较低，但是一旦用户规模足够大时，这部分业务的营收将能够稳定地保持下去。
实际上，数据也表明了Office这种转型正在取得成功。最新财报披露，过去一个季度里，微软Office 365(一种在线Office服务)消费者版的营收增长8300万美元，注册用户同比增长179%，累计注册用户达到1240万人。此外，Office 365商业版也在快速增长，注册用户同比增长了84%。
Office 365商业版和Azure云计算服务在微软的财报中被归类为“商业云”。这部分业务营收本季度达到15亿美元，同比增长106%。“商业云”业务已经连续7个季度实现超过100%的增长，成为微软实实在在的增长引擎。
硬件业务，有好有坏
根据最新的财报，微软的Surface和游戏主机业务也表现不错。过去一个季度，这部分业务营收18亿美元，虽然同比小幅下滑4%，但其中Surface表现不错，单季度营收7.16亿美元，同比增长44%。在第二财季中，Surface业务增长24%。
第三财季，微软出售了160台Xbox游戏主机，销量较去年同期的200万台，出现了20%的下滑。也较前一个季度的660万台的销量，有了很大的下降。
微软智能手机业务也出现了下滑。第三财季，微软售出860万部Lumia智能手机，2470万部非Lumia品牌的手机。在第二财季中，微软售出了1050万部Lumia手机。这表明，在激烈的智能手机市场上，微软Lumia手机业务面临的挑战巨大。
总体而言，微软向云计算转型正在深入，而随着免费和新业务模式的推进，势必会在短期影响业绩表现。但微软的“商业云”业务连续多个季度超过100%的增长，表明转型之路也在逐渐获得回报。(罗亮)
569资源网发布
原文地址:http://tech.sina.com.cn/i/2015-04-24/doc-ichmifpy9523696.shtml